BTC と ETH のオプションリスクマップ: BTC と ETH (2026-07-25)

BTC は $64,504 付近で取引されています。現在の構造はレンジ内で、モメンタムよりサポートとレジスタンスの情報量が大きいです。注目されるサポート帯は $61,318、レジスタンスは $66,955 付近です。可視化されたオプション流動性では、最寄りの put ウォールが $60,000、call ウォールが $70,000 付近にあります。

ATM IV は 12.2%、予測実現ボラティリティは 32.4% で、IV-RV スプレッドは -20.2% です。市場リスクスコアは 59/100、フロント限月集中度は 37.4% です。

ETH は $1,865 付近で取引されています。現在の構造はレンジ内で、モメンタムよりサポートとレジスタンスの情報量が大きいです。注目されるサポート帯は $1,713、レジスタンスは $1,957 付近です。可視化されたオプション流動性では、最寄りの put ウォールが $1,650、call ウォールが $2,200 付近にあります。

ATM IV は 20.3%、予測実現ボラティリティは 44.4% で、IV-RV スプレッドは -24.1% です。市場リスクスコアは 57/100、フロント限月集中度は 29.5% です。

現在のマクロ・ボラティリティ判断は均衡で、圧力スコアは 50/100 です。Deribit のボラティリティ代理は BTC DVOL 37.0%、ETH DVOL 50.2% を示し、無期限 24 時間モメンタムは BTC -1.5%、ETH -1.2% です。

デスク見解は中立です。マクロは明確な一方向シナリオを与えておらず、サポート、レジスタンス、クオート品質がより重要です。

以下の公開シグナルは文脈入力です。単独の取引シグナルではなく、オプション見解にはスポット受容、OI、出来高、IV 挙動、実行可能なスプレッド品質の確認が必要です。

現在のセットアップは単独の方向判断ではなく、レンジ管理テープとして扱うのが適切です。24時間スポット平均変化は -1.2%、平均オプションリスクスコアは 58/100、マクロ・ボラティリティ環境は balanced、圧力スコアは 50/100 です。BTC は $64,504 付近でサポート/レジスタンスは $61,318 / $66,955；ETH は $1,865 付近でサポート/レジスタンスは $1,713 / $1,957 です。

このプレイブックは、デスクがヘッジ、上方エクスポージャー、プレミアムエクスポージャーを変える前に、次に観察すべき変数を明確にするためのものです。

主なリスクは単一の方向判断ではありません。スポットが流動性ウォールを通過し、スプレッドが広がり、市場が動いた後にヘッジが高くなる組み合わせです。

対応は条件付きであるべきです。現在のサポート/レジスタンスマップを尊重し、悪いクオートを跨がず、単なるタッチではなくテープ確認後にのみエクスポージャーを追加します。